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对冲基金:史无前例的货币刺激下 预计黄金将突破3000美元

汇友网
2020-07-16 16:08:14
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一位对冲基金经理今年通过押注黄金和美国国债获得了47%的回报,他表示,下一个十年将会出现央行无力控制的通货膨胀。

  规模达4.5亿美元的Quadriga Igneo基金的负责人Diego Parrilla称,史无前例的货币刺激正在催生资产泡沫和企业债务成瘾,这导致央行在没有经济崩溃的情况下也不可能加息。在随后的市场狂热中,这位投资组合中充斥着大量跨资产对冲的基金经理表示,未来三到五年内,金价可能会从目前的1,800美元升至3,000至5,000美元。

  Parrilla在接受马德里采访时表示:“未来十年你将看到的是这种绝望的努力,这已经非常明显,银行和政府只是印钞和借贷,不惜一切代价救助所有人,以防止整个体系崩溃。”

  尽管传统基金的任务是逐渐产生稳定的正回报,但Parrilla的基金倾向于在未来产生资本的同时,避开下一场大崩盘。对极端市场事件持有尾部风险偏好头寸的基金经理,通常与华尔街的主流观点相悖。

  华尔街的共识是,对创纪录的刺激支出所带来的价格压力持乐观态度,而要求加速通胀的呼声多年来都被证明是错误的。

  旧金山联储主席Mary Daly和里士满联储主席Thomas Barkin本月早些时候表示,在当前的危机中,通胀过大并不令人担忧。Daly说,即使出现通货膨胀,美联储也有工具来应对。

  在Parrilla看来,经济刺激计划加剧了金融体系内部更深层次的问题,比如央行十多年来一直将利率维持在接近零的水平,并愿意在危机中重写政策规则。

  随着新冠疫情引发的恐惧情绪在2月和3月席卷市场,Parrilla的防御性投资组合价值大幅攀升。该基金约50%投资于黄金和贵金属,25%投资于美国国债,其余投资于从市场混乱中获利的期权策略,比如看涨黄金和美元。

  该基金经历表示:“在过去十年中,我们看到的是从无风险利息到无息风险的转变,这创造了一系列并行的全球同步泡沫。”

  他表示:“主要泡沫之一是法定货币,而这个体系中一个明显的反泡沫因素是黄金。”

  黄金价格今年上涨了19%,吸引了全球一些最知名的投资者。这些投资者认为,央行资产负债表的迅速扩张将降低法定货币的价值,并推动对硬资产的需求。

  金价周四持稳于九年高点附近,因新冠肺炎病例上升以及中美紧张关系升级的忧虑,抵消了中国经济数据带来的一些利好。


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